【周末重要消息面】《求是》杂志发表国家高层的重要文章《正确认识和把握中长期经济社会发展重大问题》，文章强调，“十四五”时期的重要性。国家意志才是资本需要追逐的方向，一旦发生政治错误，就会被收割。央行重磅定调，今年继续保持流动性合理充裕。金融市场的流动性与国家的货币政策息息相关。前不久央行公布了去年12月宏观货币政策数据，社融与M2数据都不太好看。社融与M2数据反映的是企业融资以及市场资本流动性的情况，同时也是央行试探性收紧货币政策的一个导向，21年的货币政策肯定不如2020年宽松。反映到我们所关心的股市，2021年全面注册制势在必行，大量IPO发行需要市场大量的活水支持，而市场流动性不会较2020年相比不会更加充裕。那么资金抱团的方向会如何发生变化呢？大家可以思考了。

【认清事实，勿盲目】我本来不太想写这篇文章的，有些敏感。但是网络上所谓“抱团瓦解是必然”以及“价值投资，什么时候买都不贵”的两派言论实在是会误导广大股民和基民。先来看一下目前A股的大背景：1、国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进是新格局，A股是全球疫情不断升级中的避险资产。2、2021年A股全面注册制势在必行，IPO的脚步不会放慢，需要大量活水支撑。3、金融重要性体现在服务实体经济上，“十四五”时期经济社会发展主要目标的制定需要资资金用在刀刃上。4、促进居民储蓄向投资转化，并引导股民转为基民我们再来说一下“抱团”：抱团真的是最近才开始的吗？当然不是，2019年第四季度就开始了。最先开始抱团的是芯片股，举几个例子，汇顶科技、华天科技、卓胜微、闻泰科技等等，你们可以自己去看。逻辑是什么？被卡脖子中国芯需要崛起，需要资金研发，最后呢，还是回归“合理估值”，为什么？因为不断的上涨和合理的逻辑吸引了不少“科技流”的散户，散户已经接盘了，机构撤退也是合理的。由于疫情的影响，接力芯片股的自然是泛疫情概念股，抱团力度可谓令人瞠目结舌，已经不是热点轮动了，主要代表西藏药业、以岭药业等。接力医药的即是新能源车，我就不一一举例了，同样是资金抱团。再往后的资金抱团在三代半导体、光伏、创业板低价股。由于新能源车资金介入太深，以及炒作思路的扩散，新能车一直强势，到后面切换白酒抱团，到如今白马抱团切换等等，实际上市场上一直延续着抱团的风格。那么为什么这次白马抱团受到市场关注度如此的高呢？有几个方面的原因。第一，业绩增长稳定的白马股特别受到基金的青睐，亮眼的业绩引导股民“投机不如投基”；第二，市场增量资金不足，抱团大市值个股对股市造成吸血效应，小市值股惨不忍睹，造成市场二级分化严重，旱的旱死，涝的涝死；第三，上证指数创近5年新高，都是抱团白马股的功劳，吸引不少新的投资者入场。所以这次资金抱团意外受关注并不是因为新鲜，简单来说是因为指数新高、基金火爆、两极分化严重造成的。并不存在所谓的“抱团瓦解”，也不存在“闭眼投大”、“闭眼投基”，再结合目前A股的大背景分析，自然更加清晰了。总结一下，第一，抱团不会瓦解，只会切换。第二，A股市场中期向好，慢牛可期。第三，价投理念没错，但不能盲目投基。第四，风险是涨出来的，机会是跌出来的。以上所提到个股以及内容不构成投资建议。

今日两市探底回升，开盘银行为首的金融股暴涨，注册制次新股为首的超跌股涨停潮，带动指数走高，午后指数跳水后触底反弹，军工、锂电池等带头拉升，指数一度翻红；截至收盘，上证指数涨0.01%，创业板指涨0.02%，深证成指跌0.26%。两市全天成交10364亿，外资净买入8.01亿。总体来看，市场继续宽幅震荡的一天，市场主要还是围绕小成交和超跌批量涨停，后续市场还会有震荡中回暖的预期在，有逻辑支撑的趋势股仍然还会是重点。

临近尾盘指数探底回升，沪指创业板先后翻红，锂电池强势反弹，超跌小盘股活跃，两市个股涨多跌少，北向资金净流入20亿。盘面上，锂电池、银行、注册制次新股领涨，白酒、军工领跌。盘面上，军工、科技、证券轮番拉升，总体还是一些有预期的方向在连续回落后成为震荡中抗跌的首选了，注意规避连续炒作的题材。​

午后三大指数探底后有所回升，此前深成指、创业板均跌超1.5%，大小指数分化严重，两市个股涨多跌少，北向资金净流入超35亿。盘面上，银行、包装印刷、无人零售板块领涨。盘面上，午后市场在跳水后维持弱势震荡，对于单纯板块之间的发掘补涨，进来还是要见好就收，因为背后没有特别深刻的逻辑支撑长期走强，关注那些确实有业绩预期的方向，均线附近还是可以看看的。​